2007年移动运营商在新增电信收入中的份额已经达到了90.3%，而作为固网运营商最大新增收入来源的宽带，其投入和产出基本持平。固网运营商的增长急需新的水源，而这水源，无疑就是移动通信

最近4大运营商纷纷公布了2007年业绩，整体情况同人们此前的预期大体一致。中国移动一家独大的情况日益明显，日挣2.4亿让人艳羡；中国联通在业务收入小幅上升的前提下，盈利能力大幅上升，许多人认为这与其为即将到来的电信重组未雨绸缪有关；中国电信迎来了本地固定电话用户全年负增长的首年；中国网通的情况也不容乐观。可以预见，这一切将为电信重组和3G的到来埋下更多伏笔。

回首2007年，对于整个电信运营业而言，最重要的事件莫过于移动话费“双改单”，这一举措无疑加剧了移动对固定的替代，并进一步加剧了整个电信运营竞争的激烈程度。从4大运营商的财报中不难看出，中国移动是这一举措最大的获益人，其它3家运营商都在财报中指出，“双改单”对其造成了负面影响，这点中国联通也未能幸免。

不过就总体情况而言，现在的电信业依旧保持了较高的增长速度。在原信息产业部官方网站上刚刚公布的2008年1～2月全国电信业运行状况中，全国电信业务收入累计完成1220.3亿元，同比增长10.1%。

与此同时，当前整个电信运营的竞争格局也在延续。2008年的头两个月里，全国固定电话用户减少326.0万户，而移动电话用户新增1794.1万户，其中2月份更是以945.8万的新增用户，再次刷新月度增长纪录。当然了，过去的几个月内，几乎每个月都会有一个新的纪录产生。

另外，在业务收入中，移动通信产生的收入已经占到整个电信业务收入的51.89%，并且还处于不断上升的趋势，与收入相关的通话时长等各种指标也体现了这种趋势。在业务收入组成上，以增值业务为代表的新生力量正发挥着越来越重要的作用，这点无论是移动运营商还是固定运营商都是如此。

值得一提的是，在各大运营商都在关注农村和西部地区市场、并加大投入的同时，东部和中部的固定电话用户却在以更快的速度下滑。

今年，移动漫游费的下调无疑同去年的“双改单”有着异曲同工的作用，不难想象获益的运营商会是谁。从“双改单”和移动漫游费下调这两大事件可以看出，来自消费者的力量也逐日上升，其对整个电信运营市场的影响也越来越不容忽视。

中国移动在财报中公布今年的投资额将达到1272亿，大大高于此前预计的998亿，可能意在为与3G相关的实验等支出更多；中国电信董事长兼首席执行官王晓初指出的“全业务经营快将实现”再一次证明了电信重组和3G的即将来临。这一切只能意味着2008年中国电信运营市场将会更加精彩。

中国移动：一骑绝尘

2007年中国移动全年营业收入达到3569.59亿元，同比增长20.9%，净利润为871亿元，同比上升31.9%，每股盈利4.35元。简单地计算一下，中国移动日收入近10亿，每日的利润约为2.4亿。同其他3大运营商相比，中国移动在利润方面比其他3家运营商的总和还要高出许多，其上升速度也遥遥领先于其他3家运营商，在固网运营商用户数呈下降趋势，中国联通用户增长并不多的情况下，中国移动的月新增用户的纪录却被不断地刷新，2007年中国移动的净增用户数占整个市场新增用户数的79%。很显然，用一骑绝尘来形容目前中国移动在通信运营市场的地位并不为过，其他运营商与中国移动的差距正被拉得越来越大。

中国移动将如此出色的业绩归功于用户持续快速增长、增值业务快速发展以及农村市场增长强劲这3大因素。在用户增长方面，2007年中国移动的月净增用户超过567万；增值业务收入占总收入的比例也上升为25.7%；另外在农村市场方面，中国移动有一半的新增用户来自农村。由于中国移动快速的用户增长以及日益庞大的用户规模，使得越来越多的通话发生在中国移动自己的网络当中，2007年中国移动的网内通话比例已经达到64.8%，这将使得中国移动的成本进一步降低。另外，资费下降等各种因素促进了MOU（每用户每月平均通话分钟数）的进一步上升，从2006年的381分钟提高到455分钟，从而促进了总收入的进一步提升。

来自增值业务的收入已经占中国移动总收入的1/4强，并且这是中国移动发展最为迅速的业务组成。2006年，中国移动增值业务收入为693.09亿，占总收入的23.6%，2007年这一收入达到了916.09亿元，占总收入的25.7%，同比增长32.2%。很显然，这比中国移动22.6%的总收入增长速度要快上许多。其中彩铃、WAP和彩信的收入增长率达到了74.1%、32.3%、69.2%，成为中国移动除短信以外收入贡献最大的3大增值业务。中国移动除短信外的增值业务正朝着规模化的方向发展。

另外，中国移动在2007年年初提出的重点发展的3大增值业务：手机音乐、手机报和飞信，经过一年的推动也得到了很快的发展。截至2007年底，中国移动的音乐内容库达到25万首，无线俱乐部会员在2007年一年就发展了5075万；手机报的付费用户也达到了2355万；飞信的注册用户则达到7326万。

值得一提的是，中国移动在增值业务的创新采用的是以试点省公司为创新基地，成功后进行全国推广。很显然，这将使得运营商的创新能力得到进一步的提高。

除增值业务外，集团用户、企业市场等也是各大运营商重点发展的领域，中国移动也不例外。2007年中国移动的集团客户达到212万家，大力推广以移动终端为载体的集团信息化和行业应用解决方案。目前，中国移动已经开发出包括警务通、商信通、农信通等“通”字辈解决方案。

在强劲的新增用户、增值业务蓬勃发展以及农村市场等因素支撑下继续快速发展的中国移动在资本开支方面也是稳步增长，不过资本开支占营运收入的比例并没有上升。2008年计划的1272亿元主要用于满足市场的旺盛需求、促进增值业务的不断发展、保证网络领先优势，另外还有迎接来自IP化等新技术的挑战。

可以看出，在收入和利润都快速增长的支撑下，目前中国移动的资本支出也是各大运营商之首。中国移动也成了中国整个通信设备市场最大的消费者。

中国联通：两网专营初见成效

2007年中国联通实现了995.4亿的总收入，同比增长4.4%。其中GSM收入为627.8亿，CDMA收入为277.3亿，长途数据及互联网收入为41.3亿。在利润方面，2007年中国联通的盈利达到93.0亿，实现了144.7%的增长。不过剔除可换股债券衍生工具部分公允值变动及再投资退税后，税前利润仅为70.9亿。另外中国联通的债务资本率由2006年年底的24.3%下降至3.8%。

如果仅从收入方面看，中国联通目前暂列第三，并且同排名第二的中国电信还有很大的差距。如果从其调整后的70.9亿税前利润来看，那么它目前是4大运营商中盈利能力最弱的运营商。事实上，在中国联通的财报中，记者看到这样的一句话：“移动增值业务成为新增收入的主要来源。”这样的一句话从表面上看，可以认为中国联通目前在增值业务的发展上十分得力，但从另一方面来理解，是否可以理解为中国联通除了增值业务外，并没有更多能提高收入的有力武器呢？通常，这样的说法往往会出现在固网运营商的财报当中。看来，移动通信产业的快速增长并没有让中国联通淘到太多金子，他并没有像其竞争对手中国移动那样这些年来乘风破浪、一日千里。是因为中国移动太过强大了呢，还是中国联通没能把握住市场的机会，还是其它原因？不得而知。或许，资费改革等各种使得市场竞争日益激烈的措施的出台使得本已处于劣势的中国联通不仅失去了资费方面的优势，也使得他们同样需要面对同固网运营商类似的一些困难吧。

不过，可以看到这几年来中国联通的盈利能力相比其收入增长而言，有很大改善。利润的增长幅度总是远远高于收入的增长，这与其这些年来节约开支和经营策略的不断调整不无关系。

2007年，中国联通开始全面实施G、C两网经营，到目前为止已经初见成效。截至2007年底，中国联通用户总数为16249.1万，净增1825.1万户。G网和C网的营业收入和利润都处于不断上升的态势。值得一提的是，一直在中国联通总收入中占“大头”的G网升级在2007年大规模完成，与其相关的各种数据业务也陆续展开，这无疑为G网业务的进一步发展奠定了更好的基础。

就增值业务而言，2007年中国联通的增值业务收入达到199.4亿，同比增长17.5%，占移动业务服务收入比重达22.0%。其中短信业务和炫铃业务的增长率都很高，达到20.7%和39.7%。

此外，中国联通2007年还完成了SK电讯10亿美元可转换债券的转股工作；并在澳门正式开通3G服务；成功收购母公司贵州分公司移动通信业务及GSM网络资产，实现了整体上市。

很显然，2008年中国联通将继续两网专业化经营的策略，对他而言移动通信市场尤其是移动增值业务市场的快速增长是推动其能进一步改善经营、继续增长的有利机会，然而，包括漫游资费调整的影响和市场竞争格局失衡等还是会继续影响着中国联通。

中国电信：转型的进一步深化

从财报中可以看到中国电信2007年1753.62亿的收入比起2006年仅有2.8%的增长，利润则只有1.1%的增长。2007年，中国电信更是遭遇了有史以来第一次全年固定电话用户数负增长的一年。并且今年年初的那场雪灾也给中国电信带来了严峻的挑战，这一切都意味着过去的一年中，中国电信的日子过得并不太好。

事实上，中国电信几年前提出的战略转型也是为了应对这样的市场状况。作为最早提出战略转型的固网运营商之一，中国电信当前的转型正在不断深化，其转型类业务正在朝着规模化的方向发展。中国电信以政企客户和中高端家庭客户为目标市场的“商务领航”和“我的e家”这两大客户品牌在2007年都得到了迅速的发展，其签约客户数在2007年底达到了188.4万户和1053.6万户。中国电信目前主要以信息化服务作为业务转型的着力点，在宽带业务、增值业务和综合信息服务上齐头并进。2007年中国电信非话音业务占比达到36.5%，比2006年提高了7.4个百分点。可见其在转型类业务方面已经开始了规模化发展。

在发展新业务的同时，中国电信在固定电话业务的发展上遭遇了前所未有的困境。2007年中国电信固定电话用户数全年首次出现负增长，语音业务也同比下降了7.9%。因此在发展新业务的同时，中国电信也在通过业务捆绑等措施，减缓这种下滑的趋势。

与此同时，中国电信也在不断完善运营支撑系统。其CRM系统全面上线；业务融合计费系统投入使用；与此同时，中国电信还进一步推进面向客户的网络维护体系。这一切都使得中国电信实现差异化服务成为可能。当然，中国电信在资本开支方面也更加节省，2007年的资本开支较2006年下降了2.8个百分点。

对于中国电信而言，2008年除了将转型继续深化外，其实施的从母子两级法人体制向总分公司一级法人体制的转变无疑会是中国电信的又一重大举措。另外，在财报中我们看到这样的一句话：“将要实施的全业务经营将为公司带来重大的发展机遇。”无疑也是中国电信准备的重点。

中国网通：对“四网合一”的不断追求

中国网通与中国电信的情况大致相同，其824.88亿的营运收入仅仅增长了0.9%，固定电话用户也是不断减少，保持较高增长的是宽带业务及一些创新型业务。其创新型业务的收入同比增长38.9%，对总收入的贡献率达到34.7%，比2006年提高了9.5个百分点。

事实上，在固定电话用户数急剧下降、移动通信用户快速上升的大背景下，2007年移动运营商在新增电信收入中的份额中已经达到了90.3%，如此高的比例意味着固网运营商的增长空间极为狭小。为提高新业务的收入以及稳固固定电话业务收入，去年中国网通推出了“宽带我世界”客户端，并不断丰富宽带应用和内容；在“电话导航”、“宽带我世界”和“网通黄页”这3大业务的依托下，去年中国网通拓展了广告传媒业务；“亲情1＋”也是去年推出，目的是在推广新业务的同时，也稳固传统业务收入。与此同时，ICT也是中国网通去年重点关注的业务。

在中国网通的财报中，记者注意到2008年中国网通将继续原有的战略转型：加速推进宽带提速工程，创新性地实现多种接入方法的融合；重点发展宽带内容和应用，并提高“宽带我世界”客户端的渗透率；继续大力发展广告传媒业务；深化“亲情1＋”捆绑业务；以及ICT业务和营销体制的改革等都是中国网通今年的重点。

另外，移动通信业务和IPTV同样也是中国网通今年追求的目标。“本公司将持续不断的追求移动业务和IPTV牌照，使本公司‘宽带通信及多媒体服务提供商’的战略能在四网合一的基础上绽放更耀眼的光芒。”中国网通董事长张春江指出。

从4大运营商的财报中不难看出，整个通信业的增长都集中在移动通信领域，且主要获益者为中国移动。虽然中国电信和中国网通在新业务的发展上不遗余力，且成果显著，然而这点增长除了弥补传统固网业务的下滑外所剩无几，更何况发展这样的新业务代价不斐，但收益不多，据悉固网运营商在宽带的收入和支出上基本持平。在这样的大环境下，电信业的改革大势所趋，在固网运营商的财报中我们也看到了他们对“全业务运营商”牌照的渴求。或许，即将到来的全业务经营会使得2008年各大运营商的财报将与2007年会有很大不同，让我们静观其变吧。