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2008中国国际信息通信展10月21日—25日在北京举行2008中国国际信息通信展10月21日—25日在北京举行，中国电信业重组后的三家新运营商首次在展会亮相。我们参观了本次通信展，主要关注点是3家电信运营商在3G方面的业务展示和相关产业链的情况，希望能通过考察，对运营商的未来走势有所管窥。

观点概要：

中移 动承担了运营中国自主创新的3G通信技术TD-SCDMA的国家任务。与另两个3G技术WCDMA和CDMA2000相比，TD-SCDMA商用的时间最短，成熟度最低。本次展会上，TD-SCDMA产业链成员在中移 动的组织下集体参展，全面展示了相关产品。终端目前仍是TD推广的最大瓶颈，增大了TD的市场风险。其原因主要是终端厂商仍不成熟。而催生了“山寨机”市场的联发科在本次展会上首次展示了它的TD芯片系列产品，联发科的加入，将会为TD终端的改进开辟一条蹊径。

中移 动积极面对TD风险，采取了多项风险管理措施，在很大程度上规避TD的经营风险，保证了战略灵活性：

推动TD向TD-LTE发展，与欧美提出的LTE-FDD成为互补的4G国际标准，解决TD产业链和应用市场局限于国内的弊端，从长远角度为TD买了“保险”

在3G阶段，采取“GSM作为语音业务网，TD作为数据业务网”的定位，凭借优质的2G网络提供语音业务，结合部分TD高速数据业务，以应对中电信和中联通尚处于优化过程中的3G网络

所有TD终端满足“三不”规范，即一不改号，二不换卡，三不需要登记，原有2G用户只要购买了TD终端，即可转为TD用户。此举一方面是为了尽量消除现有2G用户的转网门槛，另一方面也为开放终端渠道提供了便利，有利于吸引更多终端厂商，丰富手机类型，改善终端瓶颈

中电信在融合业务规划上处于领先，提供移 动、固定、互联网和信息应用的融合业务体现了全业务运营商的优势所在。在CDMA新品牌“天翼”下，展示了一个令人耳目一新的CDMA网。有些产品还不是很成熟，其运营能力还需要市场检验

中电信采用了集采和完全定制的终端策略，有利于推广3G增值业务，也有利于鼓励终端厂商对CDMA的投入。另外，由于CDMA升级到3G的速度非常快，中电信将是国内市场最先提供成熟3G业务的运营商，这对设备商来说也是有吸引力的一面。可以预期，CDMA终端的落后局面将得到尽快扭转。

中联通至今没有向外界展示出清晰的业务策略，包括WCDMA的发展策略，可能是受到正在进行中的企业整合进程的影响。仅从WCDMA的表现来看，其终端和业务优势是明显的。中联通的挑战在于，如何说服用户升级到3G网络

2008中国国际信息通信展10月21日—25日在北京举行，中国电信业重组后三家新运营商首次在展会亮相。已在北京举行了16届的“中国国际通信设备技术展览会”是全球规模最大的信息通信展之一，展示内容涵盖了整个信息通信产业的各个领域。电信运营商、网络与终端设备商、软件商等产业链相关厂商在展会中展示新产品、新理念，业界专家在展会的各种论坛发表和交流行业观点。因此，该通信展一直是观察行业和公司发展趋势的良好平台。2008年，“中国国际通信设备技术展览会“改名为“中国国际信息通信展览会”，体现了通信业从关注设备技术向关注服务的转变。

我们参观了本次通信展，主要关注点是3家电信运营商在3G方面的业务展示和相关产业链的情况，希望能通过考察，对运营商的未来走势有所管窥。

TD-SCDMA与中国移 动的避险策略

中移 动承担了运营中国自主创新的3G通信技术——TD-SCDMA(以下简写为TD)的国家任务。TD与另两个3G技术WCDMA和CDMA2000相比，商用的时间最短，成熟度最低。在中电信和中联通将分别运营CDMA2000和WCDMA的前景下，人们普遍关心TD是否会成为拖累中移 动的“大象杀手”。这一担心从中移 动董事长王建宙先生“TD就是对中移 动最大的不对称管制”的言论也可得到印证。那么，作为运营商的一个巨大的经营风险，TD产业链能否快速改善，有效降低风险？而运营商又将如何面对和管理TD风险？

对于第一个问题，从本次通信展所反映的信息来看，既有好消息，也有不好的消息。不好的消息是TD的终端瓶颈仍很明显，参展的手机与现有GSM手机相比差距很大，在设计、工艺、稳定性、界面友好性等方面仍是消费者不能接受的用户体验。2G手机的优势厂商中，只有三星推出了较为成熟的TD终端。好消息是，以手机集成芯片产品催生了“山寨机”市场的联发科首次展示了它的TD芯片系列产品，从而进入了TD产业链。可以预期，联发科的加入，将会为TD终端的改进开辟一条蹊径。另外，据媒体报道，诺西正在积极准备投入TD终端的开发。我们分析，由于海外运营商受到金融危机影响，未来投资预期大幅下降。对于诺西这样的设备商来说，中国的TD市场吸引力相对提升，如果能看到TD市场真正启动，是很可能投入的。我们认为，TD终端厂商的改进和优化是可以预期的，但所需时间能否满足市场时机的要求，还是存在较大风险。

对于第二个问题，分析本次展会所透露的信息，结合中移 动近期在TD发展上的一些举措，我们认为，中移 动正在积极地面对TD风险，并采取了避险措施。首先，中移 动加入TD产业联盟后，主导推动TD向TD-LTE方向的发展，力争将TD-LTE树立为4G国际标准。与3G国际标准格局中TD-SCDMA与WCDMA、CDMA2000是分立的三个技术体系不同，TD-LTE与另一个4G标准LTE-FDD是互补的关系，两者可以作为一个技术体系在不同频段需求时的两种应用。因此，在TD-LTE成为4G国际标准的道路上阻力小得多，有多家国际运营商和设备商已经声明要同时支持TD-LTE和LTE-FDD，TD-LTE成为国际主流标准的可能性很大。本次展会中，大唐移 动演示了TD-LTE业务，根据演示图

结果，TD-LTE无线数据传输下行速率可达100Mbps，上行速率达到50Mbps。中移 动的TD-LTE策略将可以解决TD产业链和应用市场局限于国内的弊端，从长远角度为TD买了“保险”。

其次，中移 动在TD建网中明确了“GSM作为语音业务网，TD作为数据业务网”的定位，并在TD第二轮建设中全部采用带宽更高的HSDPA技术。我们看到，中兴在本次通信展推出了全球首款TD-HSDPA制式的手机终端(见图1)。这样在TD-LTE可以商用之前的这段时间里，中移 动可以凭借优质的2G网络提供语音业务，结合部分TD高速数据业务，足以应对中电信和中联通尚处于优化过程中的3G网络，等待4G标准商用。

最后，中移 动近期要求所有TD终端要满足“三不”规范，即一不改号，用户在2G时使的号码，加入TD后仍然使用；二不换卡，用户将目前使用的手机卡直接插入TD手机就可使用；三不需要登记，只要网络可以识别并清楚哪些2G用户转为TD用户即可，用户不需要去营业厅办理。中移 动此举一方面是为了尽量消除现有2G用户的转网门槛，另一方面也为开放终端渠道提供了便利。而终端渠道的开放有利于吸引更多终端厂商，丰富手机类型，改善终端瓶颈。

我们认为，通过这些措施，中移 动将在很大程度上规避TD的经营风险，保证了高度的战略灵活性。

CDMA与中国电信的全业务战略

早在2004年，中国电信董事长王晓初先生就提出要收购联通一张移 动网的设想。直到本次电信业重组，联通CDMA出售给中电信，时间已经过去了4年。这4年当中，由于可能出售的前景，联通放松了CDMA的发展，而全球CDMA产业链也显疲态。受困于固网衰退而渴望移 动业务的中电信能否凭借CDMA在移 动市场占有一席之地？CDMA产业链会否由于中电信的加入而复兴？

本次通信展，中电信的主题很明确，展示了清晰的融合业务规划。面向政企、家庭和个人三大市场，以商务领航、我的e家和天翼为三大客户品牌，在每个客户品牌下都推出了融合固网、移 动和互联网信息服务的产品，力图以融合业务为用户提供更便利、更经济和更个性化的价值，充分体现了基于自身优势的全业务差异化战略。

天翼是中移 动为CDMA业务设计的推广品牌，以互联网手机作为市场定位，在终端上定制了互联星空、号码百事通、手机报、手机下载、爱音乐等互联网和信息服务类的应用。互联星空和号码百事通是中电信基于互联网和固网的原有产品，收购CDMA业务后开发了移 动版本，即为天翼提供差异化的功能，也为原有业务拓展了新的渠道。我的e家展出了无线宽带业务，使用一块无线宽带上网卡和一个统一账户，用户可以根据不同地点和资费，灵活地选择WiFi、CDMA、家庭无线、ADSL等中国电信提供的互联网接入手段，从而有效地扩大了用户的接入范围，提高了使用经济性和便利性。商务领航展出了移 动办公业务，为企业提供移 动邮件、短信、移 动OA等功能的移 动信息化解决方案

提供移 动、固定、互联网和信息应用的融合业务是全业务运营商的优势所在，中电信在本次展会上体现了在融合业务规划上的领先，也展示了一个全新的CDMA网。但是，根据我们的现场试用体验，有些产品还不是很成熟，其运营能力还需要市场检验。

从展出的CDMA终端上来看，与GSM终端的差距还是明显的，但要好于TD。中电信采用了集采和完全定制的终端策略，这一方面有利于推广3G增值业务，另一方面也有利于鼓励终端厂商对CDMA的投入。另外，由于CDMA升级到3G的速度非常快，中电信将是国内市场最先提供成熟3G业务的运营商，这对设备商来说也是有吸引力的一面。可以预期，CDMA终端的落后局面将得到尽快扭转。

WCDMA与中国联通的3G战略

本次电信业重组中变动最大的中联通，保留了国内移 动市场份额第二的市场地位，更获得了未来选择WCDMA作为3G网络制式的最大机会。当然，中联通也面临与中网通艰难的整合过程。中联通准备如何发展WCDMA网络？能否发挥WCDMA最成熟3G技术的优势，取得3G市场的领先？

从展示内容的策划上，中联通展示的业务只是罗列了合并前两家公司的产品，没有融合的业务规划。其亮点在于WCDMA及其相关业务的演示：基于流媒体的手机电视、手机视频监控、HSPA高速上网卡、非接触式IC卡手机钱包等。从演示效果看，WCDMA的确表现出其成熟、稳定的一面。

中联通至今没有向外界展示出清晰的业务策略，包括WCDMA的发展策略，可能是受到正在进行中的企业整合进程的影响。仅从WCDMA的表现来看，其终端和业务优势是明显的。中联通的挑战在于，如何说服用户升级到3G网络。